मुआवजे और शासन विशेषज्ञ इक्विलर द्वारा रॉयटर्स के लिए किए गए एक विश्लेषण के अनुसार, टेस्ला के निदेशक मंडल ने स्टॉक पुरस्कारों के माध्यम से $ 3 बिलियन से अधिक की कमाई की है, जो कि भुगतान के समय सबसे बड़ी अमेरिकी प्रौद्योगिकी फर्मों में साथियों को दिए गए मूल्य से कहीं अधिक है।
विश्लेषण में पाया गया कि सीईओ एलोन मस्क के भाई किम्बल ने 2004 से लगभग 1 बिलियन डॉलर कमाए हैं, जो कि रखे गए या समाप्त किए गए स्टॉक विकल्पों के सराहनीय मूल्य पर आधारित है। निर्देशक इरा एहरनपेरिस ने 2007 से $869 मिलियन का संग्रह किया है। बोर्ड के अध्यक्ष रोबिन डेनहोम ने 2014 से $650 मिलियन कमाए हैं। निदेशकों ने इस तरह की अप्रत्याशित लाभ प्राप्त किया, भले ही उन्होंने 2020 के बाद से खुद को नए स्टॉक अनुदान नहीं दिए हैं। बोर्ड ने अत्यधिक बोर्ड-सदस्य वेतन का आरोप लगाने वाले शेयरधारक मुकदमे को निपटाने के लिए 2021 से शुरू होने वाले निदेशक मुआवजे को निलंबित करने पर सहमति व्यक्त की।
हालाँकि, 2018 और 2020 के बीच, औसत टेस्ला निदेशक को नकद और स्टॉक मुआवजे में कुल लगभग 12 मिलियन डॉलर मिले। यह अल्फाबेट के औसत निदेशक से लगभग आठ गुना अधिक था, जो इसी अवधि में “मैग्नीफिसेंट सेवन” कंपनियों के बीच सबसे अधिक वेतन पाने वाला अगला निदेशक था।
बाद के वर्षों में टेस्ला के शेयर मूल्य के साथ-साथ उन मूल पुरस्कारों का मूल्य भी आसमान छू गया। यह बात मैग्निफिसेंट सेवन की अन्य छह कंपनियों – एनवीडिया, अल्फाबेट, मेटा, ऐप्पल, माइक्रोसॉफ्ट और अमेज़ॅन के बारे में भी सच है – जिन्हें यह नाम इसलिए मिला क्योंकि उनके बढ़ते स्टॉक लंबे समय से चल रहे बुल मार्केट के एक बड़े चालक रहे हैं।
लेकिन इक्विलर विश्लेषण से पता चलता है कि टेस्ला उस समूह के बीच एकमात्र कंपनी है जहां निदेशकों के मूल स्टॉक पुरस्कारों के आकार ने इन अंशकालिक नौकरियों से अर्जित विशाल धन में इतनी बड़ी भूमिका निभाई है। 2018 और 2024 के बीच टेस्ला निदेशकों का औसत मुआवजा – निलंबित वेतन के चार वर्षों सहित – अभी भी मेटा निदेशकों का ढाई गुना था, जो सात साल की अवधि में अगला सबसे अधिक भुगतान है।
रॉयटर्स को दिए एक बयान में, टेस्ला के प्रवक्ता ने कहा कि इसके निदेशकों का मुआवजा “अत्यधिक नहीं है, लेकिन सीधे स्टॉक प्रदर्शन और शेयरधारक मूल्य निर्माण से जुड़ा हुआ है।” बयान में कहा गया है कि बोर्ड के सदस्य टेस्ला को असाधारण सेवा प्रदान करते हैं और “पर्याप्त समय और प्रयास” समर्पित करते हैं, उदाहरण के लिए 2024 में 58 पूर्ण-बोर्ड या समिति की बैठकों में भाग लेकर। प्रवक्ता ने कहा कि बैठक की आवृत्ति उद्योग के मानदंडों से काफी ऊपर थी।
टेस्ला के बोर्ड ने शेयरों के बजाय स्टॉक विकल्पों में भी भुगतान किया, कुछ कॉर्पोरेट-गवर्नेंस विशेषज्ञों द्वारा एक दुर्लभ प्रथा की आलोचना की गई क्योंकि यह बिना किसी नकारात्मक जोखिम के निदेशकों की उल्टा क्षमता को बढ़ाता है। इक्विलर ने पाया कि टेस्ला के निदेशकों ने आज तक विकल्पों में दसियों या सैकड़ों मिलियन डॉलर का प्रयोग किया है, लेकिन साथ ही उन्होंने इतनी ही बड़ी रकम अपने पास रखी है।
स्टॉक विकल्प एक पूर्व निर्धारित मूल्य के लिए एक निर्दिष्ट अवधि के बाद कंपनी के स्टॉक को खरीदने का अधिकार है। कॉरपोरेट-गवर्नेंस विशेषज्ञों का कहना है कि विकल्प धारकों को कोई जोखिम नहीं होता है, क्योंकि यदि स्टॉक का मूल्य पूर्व निर्धारित मूल्य से नीचे चला जाता है तो उन्हें स्टॉक खरीदने की आवश्यकता नहीं होती है। यदि इसकी सराहना होती है, तो वे छूट पर शेयर खरीद सकते हैं और तुरंत उन्हें लाभ पर उतार सकते हैं।
इसके बजाय, कई प्रशासन विशेषज्ञ बोर्डों को शेयरधारकों के साथ अपने हितों को संरेखित करने के लिए शेयरों में निदेशकों को भुगतान करने की सलाह देते हैं। जब निदेशक शेयर खरीदने के विकल्प के बजाय सीधे शेयरों के मालिक होते हैं, तो उनकी कंपनी के शेयर की कीमत गिरने पर उनकी होल्डिंग का मूल्य गिर जाता है। नेशनल एसोसिएशन ऑफ कॉरपोरेट डायरेक्टर्स के अनुसार, राजस्व जारी करने वाले निदेशकों के विकल्प के मामले में एसएंडपी 500 में सबसे बड़ी 200 कंपनियों में से केवल 5%।
टेस्ला के प्रवक्ता ने कहा कि विकल्प निदेशकों के लिए अधिक “जोखिम में” प्रोत्साहन संरचना बनाते हैं क्योंकि स्टॉक बढ़ने पर ही उन्हें मुआवजा मिलता है। प्रवक्ता ने कहा, शेयर प्राप्त करने वाली अन्य कंपनियों के निदेशकों को अभी भी कुछ मूल्य मिलता है, भले ही शेयर की कीमतें गिरती हैं, “जब तक स्टॉक $ 0 से अधिक है।”
रॉयटर्स के लिए इक्विलर के विश्लेषण की समीक्षा करने वाले चार कॉर्पोरेट-गवर्नेंस विशेषज्ञों ने कहा कि टेस्ला बोर्ड का असाधारण मुआवजा टेस्ला और उसके सीईओ एलोन मस्क की देखरेख में निदेशकों की स्वतंत्रता को कमजोर करता है।
साउंडबोर्ड गवर्नेंस एलएलसी के एक स्वतंत्र कॉर्पोरेट-गवर्नेंस सलाहकार डगलस चिया ने कहा, “टेस्ला निदेशकों को हास्यास्पद रूप से अधिक भुगतान किया जाता है।” “क्या वास्तव में इतना वेतन पाकर आपको बेहतर काम करने के लिए प्रोत्साहन मिलता है? शायद नहीं।”
डेलावेयर विश्वविद्यालय के कॉर्पोरेट-गवर्नेंस संस्थान के संस्थापक निदेशक चार्ल्स एलसन ने टेस्ला के इस तर्क को स्वीकार किया कि निदेशक केवल तभी पैसा कमाते हैं जब कंपनी का स्टॉक बढ़ता है। लेकिन एलसन और अन्य लोग निदेशकों को प्रतिबंधित स्टॉक में भुगतान करने की सलाह देते हैं, जिसमें एक निहित अवधि भी शामिल है, ताकि शेयरधारकों के साथ उनके हितों को बेहतर ढंग से संरेखित किया जा सके, जो शेयर रखने से पैसा कमा भी सकते हैं और खो भी सकते हैं। इसके अलावा, उन्होंने कहा, विकल्प आमतौर पर निदेशकों के लिए अधिक आकर्षक होते हैं क्योंकि वे “रिटर्न को नाटकीय रूप से बढ़ाते हैं।” शेयरधारक मुकदमे के अलावा, टेस्ला बोर्ड का मुआवजा भी पिछले साल डेलावेयर अदालत के फैसले में आग की चपेट में आ गया, जिसने 2018 में बोर्ड द्वारा मस्क को दिए गए वेतन पैकेज को अमान्य कर दिया, जो कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य पर 132 बिलियन डॉलर है।
न्यायाधीश ने पाया कि बोर्ड के सदस्यों के अत्यधिक मुआवजे और मस्क के साथ व्यक्तिगत संबंधों ने सीईओ-वेतन वार्ता में समझौता किया। बोर्ड ने अपील की है और मस्क को हारने पर कम से कम $42 बिलियन का रिप्लेसमेंट पैकेज देने का वादा किया है। बोर्ड ने सितंबर में मस्क के लिए एक नया मुआवजा पैकेज प्रस्तावित किया था, जो अगले दशक में टेस्ला स्टॉक में उन्हें $1 ट्रिलियन तक का अनुदान दे सकता था, जो मस्क को शेयरों के लिए भुगतान की जाने वाली राशि को घटाने के बाद लगभग $878 बिलियन का होगा। इनमें से प्रत्येक पैकेज अकेले मस्क को इतिहास में अब तक का सबसे अधिक वेतन पाने वाला सीईओ बना देगा – एक शीर्षक जो उनके पास पहले से ही टेस्ला की अब तक की कमाई के आधार पर है।
इक्विलर ने 2018 से 2024 तक वार्षिक औसत खोजने के लिए मैग्निफ़िसेंट सेवन निदेशकों के नकद-और-स्टॉक मुआवजे का विश्लेषण किया। इक्विलर ने उन सदस्यों को बाहर रखा, जिन्होंने किसी भी वर्ष के दौरान बोर्ड छोड़ दिया था ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि इसमें शामिल लोगों को पूरे वर्ष का मुआवजा मिले।
अधिकांश अवधि के लिए वेतन निलंबित होने के बावजूद, टेस्ला के निदेशकों ने उन वर्षों में औसतन $1.7 मिलियन सालाना कमाए। मेटा लगभग $685,000 के साथ अगले उच्चतम स्थान पर था। अमेज़ॅन सबसे कम $307,000 पर था।
इक्विलर ने प्रत्येक मौजूदा मैग्निफिसेंट सेवन निदेशक के जीवनकाल मुआवजे की भी गणना की, जिसमें रखे गए या बेचे गए सभी शेयरों या विकल्पों के सराहनीय मूल्य भी शामिल हैं।
टेस्ला को कुल 3 बिलियन डॉलर से अधिक का भुगतान इसके आठ मौजूदा गैर-कार्यकारी सदस्यों में से केवल पांच को किया गया था। अन्य तीन – जेफरी स्ट्राबेल, जैक हार्टुंग और जो गेबिया – वेतन निलंबित होने के बाद बोर्ड में शामिल हुए। मुकदमे के निपटान के लिए बोर्ड को 2023 के बाद निदेशक मुआवजे के लिए शेयरधारक की मंजूरी लेने की भी आवश्यकता है, जो उसने अभी तक नहीं किया है।
अच्छी तरह से मुआवजा पाने वाले सभी पांच टेस्ला निदेशकों ने विकल्पों को भुनाया है। जेम्स मर्डोक ने सबसे कम राशि, लगभग $81 मिलियन, चुकाई है, जबकि बोर्ड अध्यक्ष डेनहोम ने सबसे अधिक, लगभग $595 मिलियन, या अपने कुल मुआवजे का 91% भुनाया है।
विश्लेषण में पाया गया कि अन्य मैग्नीफिसेंट सेवन फर्मों के कुछ बोर्ड सदस्यों ने भी अपनी कंपनियों के मूल्य में वृद्धि के कारण भारी रकम अर्जित की है। लेकिन विभिन्न कंपनियों के बीच आजीवन-मुआवजे की तुलना उनके निदेशकों की अलग-अलग सेवा अवधि और इस तथ्य से जटिल है कि कुछ कंपनियों के बोर्ड के सदस्यों ने कंपनी के स्टॉक की व्यक्तिगत खरीदारी की, जिसे इक्विलर अपने अनुमानित कुल मुआवजे से बाहर करने में असमर्थ था।
इक्विलर यह निर्धारित नहीं कर सका कि कंपनी-स्टॉक खरीद निदेशकों ने 2003 से पहले क्या किया होगा क्योंकि नियामकों को उस वर्ष से पहले ऐसी खरीद का खुलासा करने के लिए बोर्ड के सदस्यों की आवश्यकता नहीं थी।
जांच में पाया गया कि एनवीडिया के निदेशकों ने सामूहिक रूप से चिपमेकर के स्टॉक में लगभग 17 बिलियन डॉलर रखे थे या बेचे थे और Google-पैरेंट अल्फाबेट के निदेशकों ने कंपनी के शेयरों में लगभग 5 बिलियन डॉलर रखे थे या बेचे थे। उन राशियों में बड़ी संख्या में शेयर शामिल हैं जिन्हें निदेशकों को उनकी बोर्ड सेवा के लिए भुगतान किया गया था, लेकिन इसमें वे शेयर भी शामिल हो सकते हैं जो उन्होंने 2003 के नियमों के प्रभावी होने से पहले व्यक्तिगत फंड से खरीदे थे।
उन नियमों के लागू होने से पहले टेस्ला का कोई भी निदेशक इसमें शामिल नहीं हुआ, जिसका अर्थ है कि इसके बोर्ड के सदस्यों द्वारा स्टॉक की सभी व्यक्तिगत खरीद का सार्वजनिक रूप से खुलासा किया गया है।
इक्विलर द्वारा जांचे गए स्टॉक-खरीद खुलासे से पता चलता है कि टेस्ला बोर्ड के दो सदस्यों ने अपेक्षाकृत कम संख्या में शेयर खरीदे हैं जो निदेशकों की जीवन भर की कमाई के इक्विलर के अनुमान में शामिल हैं। डेनहोम और कैथलीन विल्सन-थॉम्पसन ने टेस्ला स्टॉक खरीदा, जिसकी कीमत क्रमशः $6.8 मिलियन और लगभग $2.5 मिलियन होगी, यदि उनके पास अभी भी शेयर हैं। दोनों निदेशकों के लिए, यह इक्विलर के आजीवन मुआवजे के अनुमान का लगभग 1% है।
अल्फाबेट, मेटा और ऐप्पल ने कहा कि उनके कुछ निदेशकों ने इक्विलर के विश्लेषण में शामिल कुछ शेयर खरीदे थे, लेकिन निदेशकों के मुआवजे पर आगे टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। एनवीडिया, माइक्रोसॉफ्ट और अमेज़ॅन ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
कथित तौर पर अत्यधिक मुआवज़े को लेकर किसी अन्य मैग्निफ़िसेंट सेवन फर्म को टेस्ला जैसी कानूनी चुनौतियों का सामना नहीं करना पड़ा है। रॉयटर्स ने जिन गवर्नेंस विशेषज्ञों से बातचीत की, उन्होंने कहा कि अन्य छह बिग टेक कंपनियों में स्टॉक अवार्ड दिए जाने के समय उद्योग के मानदंडों के अनुरूप थे।
विशेषज्ञों ने कहा कि टेस्ला का तुलनात्मक रूप से उदार स्टॉक-ऑप्शन अनुदान कंपनी और उसके सीईओ के निदेशकों की निगरानी से समझौता कर सकता है क्योंकि यह उन्हें अपनी बोर्ड सीट खोने के डर से समस्याओं को उजागर करने से हतोत्साहित करता है। उनके पास एनवीडिया जैसे मामलों के लिए समान आलोचना नहीं थी – जहां बोर्ड के सदस्यों को शुरू में उद्योग के मानदंडों के भीतर मुआवजा दिया गया था और परिवर्तनकारी कंपनी के विकास की अध्यक्षता करने वाले लंबे कार्यकाल के बाद केवल उनके स्टॉक मुआवजे के मूल्य में वृद्धि देखी गई थी।
मस्क के नवीनतम वेतन पैकेज को तैयार करने वाली समिति में टेस्ला बोर्ड के दो सदस्य डेनहोम और विल्सन-थॉम्पसन थे। दोनों ने कहा है कि टेस्ला मुआवजे से उनकी संपत्ति का बड़ा हिस्सा आता है। डेनहोम, एक पूर्व लेखा कार्यकारी जो ऑस्ट्रेलिया से मस्क को सलाह देते हैं, ने अपने टेस्ला मुआवजे को “जीवन बदलने वाला” कहा है। यह कमाई ऑस्ट्रेलिया में उनकी पारिवारिक निवेश फर्म का आधार बन गई, जहां उन्होंने स्टार्टअप और दो पेशेवर बास्केटबॉल टीमों में निवेश किया है।
डेनहोम ने मस्क के मुआवजे पैकेजों पर शेयरधारकों को बेचने वाले जनसंपर्क अभियान का नेतृत्व किया है। उन्होंने बार-बार चेतावनी दी कि मस्क कंपनी छोड़ सकते हैं – संभावित रूप से इसके स्टॉक में गिरावट आ सकती है – जब तक कि शेयरधारकों ने उनके नवीनतम रिकॉर्ड-सेटिंग पैकेज को मंजूरी नहीं दे दी, जो उन्होंने पिछले महीने किया था।
इक्विलर ने पाया कि पूर्व मानव-संसाधन कार्यकारी विल्सन-थॉम्पसन ने सात वर्षों में 234 मिलियन डॉलर कमाए हैं।
डेनहोम और विल्सन-थॉम्पसन ने साक्षात्कार अनुरोधों को अस्वीकार कर दिया।
रॉयटर्स द्वारा साक्षात्कार किए गए शासन विशेषज्ञों ने कहा कि निदेशकों की स्वतंत्रता से विशेष रूप से समझौता किया जाता है जब एक बोर्ड सीट मानक से कहीं अधिक मुआवजे की पेशकश करती है या निदेशक की संपत्ति के सबसे बड़े स्रोत का प्रतिनिधित्व करती है। दोनों डेनहोम और विल्सन-थॉम्पसन के लिए सत्य हैं।
साउंडबोर्ड गवर्नेंस के चिया ने कहा कि टेस्ला के बारे में ऐसा कुछ भी नहीं कहा गया है कि इसके निदेशक अपने साथियों की तुलना में बहुत अधिक वेतन के पात्र हैं। “यह किसी भी अन्य सार्वजनिक कंपनी के समान ही काम है,” उन्होंने कहा। “टेस्ला के निदेशकों को क्या खास बनाता है?”